Opcja akcji dla pracowników - ESO. BRAŻANIE SPRZEDAŻY opcji na rzecz pracowników - ESO. Pracownicy zazwyczaj muszą poczekać na określenie określonego okresu nabywania uprawnień, zanim będą mogli skorzystać z opcji i kupić akcje spółki, ponieważ idea wyboru opcji na akcje polega na wyrównywaniu zachęt między pracownikami a akcjonariusze spółki Akcjonariusze chcą zobaczyć wzrost cen akcji, więc wynagrodzenie pracowników, gdy cena akcji rośnie z upływem czasu gwarantuje, że każdy ma takie same cele. Jak opcja umowy akcji opiera się na pracy. Zauważ, że menedżer otrzymuje opcje na akcje , a umowa opcji pozwala menedżerowi na zakup 1000 sztuk akcji spółki po cenie strajku lub koszcie wykonania 50 sztuk na akcję 500 udziałów w całkowitej kamizelce po dwóch latach, a pozostałych 500 akcji po upływie trzech lat Vesting odnosi się do pracownika uzyskującego prawo własności do opcji, a uprawnienie motywuje pracownika do pozostania z firmą, dopóki opcje nie zostaną nabyte. Przykłady opcji na akcje opcji Korzystanie z sa że cena akcji wzrosła do 70 po dwóch latach, która jest wyższa niż cena wykonania opcji na akcje Kierownik może wykonać poprzez zakup 500 udziałów, które zostały nabyte na 50, a sprzedaż tych akcji po cenie rynkowej 70 Transakcja generuje zysk 20 na akcję, lub 10.000 w całości Firma utrzymuje doświadczonego menedżera przez kolejne dwa lata, a pracownik uzyskuje zyski z opcji opcji na akcje. Jeśli zamiast tego cena akcji nie przekracza 50 PLN, menedżer nie korzysta z opcji na akcje Ponieważ pracownik po upływie dwóch lat posiada opcje dla 500 akcji, menedżer może opuścić firmę i zachować opcje na akcje, aż do wygaśnięcia tych opcji Umowa ta daje menedżerowi możliwość skorzystania z ceny akcji wzrost w dół. Fakturowanie w kosztach firmy. ESO są często przyznawane bez jakichkolwiek wymogów nakładów pieniężnych od pracownika Jeśli cena wykonania wynosi 50 na akcję, a cena rynkowa wynosi 70, za na przykład spółka może po prostu płacić pracownikowi różnicę pomiędzy dwoma cenami pomnożoną przez liczbę akcji na akcje opcji W przypadku nabycia 500 akcji, kwota wypłacona pracownikowi wynosi 20 X 500 sztuk lub 10.000 To eliminuje tę potrzebę pracownika do nabycia udziałów przed sprzedażą akcji, a ta struktura sprawia, że opcje bardziej wartościowe ESO są kosztami dla pracodawcy, a koszt wydania opcji na akcje jest księgowany w rachunku zysków i strat firmy. OSOBA Rachunkowość dla opcji dla pracowników. Jednak David Harper Znaczenie powyżej Niezawodność Nie przejdziemy do gorącej debaty na temat tego, czy firmy powinny wydawać opcje na akcje pracownicze. Niemniej jednak powinniśmy ustalić dwie rzeczy: po pierwsze, specjaliści FASB w zakresie standardów rachunkowości finansowej chcieli wymagać dodatkowych opłat od wczesnych Lata 90. Pomimo nacisków politycznych, wypłaty stały się mniej lub bardziej nieuniknione, gdy Rada Międzynarodowych Rządów Rachunkowości zażądała tego z powodu delib w celu uzyskania spójności pomiędzy amerykańskimi i międzynarodowymi standardami rachunkowości W celu przeczytania powiązanych informacji zob. Zastanawiał się nad opcją wypłaty drugiego. Wśród argumentów znajduje się słuszna debata dotycząca dwóch głównych cech istotności i wiarygodności informacji dotyczących rachunkowości. Sprawozdania finansowe wykazują standard istotności, gdy obejmują wszystkie istotne koszty poniesione przez firmę - i nikt nie jest poważnie zaprzecza, że opcje są kosztami Koszty raportowane w sprawozdaniu finansowym osiągają poziom wiarygodności, gdy są mierzone w sposób bezstronny i dokładny. Te dwie cechy istotności i niezawodności często kolidują ramy rachunkowości Na przykład nieruchomość jest wykazywana według kosztu historycznego, ponieważ koszt historyczny jest bardziej wiarygodny, ale mniej istotny niż wartość rynkowa - to znaczy możemy wiarygodnie ocenić, ile wydano na nabycie nieruchomości Przeciwnicy wydatków na priorytety rzetelności, nalegali, koszty opcjonalne nie mogą być mierzone z wady Istotna dokładność FASB chce nadać priorytet znaczeniu, wierząc, że prawidłowe ujęcie kosztów jest ważniejsze niż dokładne złe pominięcie tego. Obowiązkowe zachowanie, ale nie uznanie Od teraz w marcu 2004 r. obowiązująca zasada FAS 123 wymaga ujawnienia, ale nie uznanie Oznacza to, że szacunki kosztów opcji muszą być ujawnione jako przypis, ale nie muszą być ujęte w kosztach rachunku zysków i strat, w przypadku których zmniejszyłyby się zarobione dochody lub dochody netto Oznacza to, że większość firm faktycznie zgłosi cztery dochody za akcję - za wyjątkiem przypadków, gdy dobrowolnie wybiera rozpoznanie opcji, które setki już zrobiły. Na rachunku zysków i strat.1 Podstawowy EPS 2 Rozwodniony EPS1 Pro Forma Podstawowy EPS 2 Pro Forma Rozcieńczony EPS. Diluted EPS Ukrywa Niektóre opcje - te, które są Stare i w pieniądzu Kluczowe wyzwanie w obliczaniu EPS jest potencjalnym rozmyciem W szczególności, co robimy z wybitnymi, ale niewykorzystanymi wariantami, stare opcje przyznane w latach poprzednich, które w dowolnym momencie mogą być łatwo przekształcone w akcje zwykłe Dotyczy to nie tylko opcji na akcje, ale także długów zamiennych i niektórych instrumentów pochodnych Rozwodniony EPS stara się uchwycić ten potencjalny rozwodniony przy użyciu metody skarbowej zilustrowanej poniżej Hipotetyczna spółka posiada 100.000 akcji zwykłych, ale także 10.000 wybitnych opcji, które są w pieniądzu Oznacza to, że otrzymali 7-ty cena wykonania, ale stale wzrosła do 20. Podstawowe akcje zwykłe EPS EPS są proste 300 000 000 3 na akcję Rozwodniony EPS wykorzystuje metodę kapitału własnego do udzielenia odpowiedzi na następujące pytanie hipotetycznie, ilu akcji zwykłych byłoby niewypłacalne, gdyby wszystkie opcje pieniężne były realizowane dziś W przykładzie omówionym powyżej ćwiczenie mogło dodać 10 000 akcji zwykłych do bazy Jednak symulowane ćwiczenia zapewniły firmie dodatkowe wpływy na gotówkę w wysokości 7 EUR za opcję, a także ulgę podatkową Ulgi podatkowe t jest prawdziwą gotówką, ponieważ firma może zmniejszyć dochód do opodatkowania poprzez zysk opcji - w tym przypadku 13 za opcję zrealizowane Dlaczego ponieważ IRS będzie zbierać podatki od posiadaczy opcji, którzy będą płacić zwykły podatek dochodowy z tego samego zysku Proszę Zauważ, że ulga podatkowa odnosi się do niekwalifikowanych opcji na akcje Tak zwanych opcji na akcje motywacyjne ISO może nie podlegać odliczeniu od podatku dla firmy, ale mniej niż 20 przyznanych opcji to ISO. Zobaczmy, jak 100 000 akcji zwykłych staje się 103,900 rozcieńczonych akcji w ramach Metoda skarbca, która, pamiętaj, jest oparta na symulowanym ćwiczeniu Zakładamy, że wykonywanie 10.000 opcji pieniężnych powoduje to dodanie 10.000 akcji zwykłych do bazy Ale firma odzyskuje dochody z ćwiczeń w wysokości 70.000 7 cena wykonania za opcję a korzyść z podatku dochodowego w wysokości 52 000 13 zysków x 40 stawka podatkowa 5 20 za opcję To świetny 12 20 rabat gotówkowy, czyli tak mówiąc, za opcję całkowitego zwrotu 122 000 Aby zakończyć symulację, zakładamy, że wszystkie dodatkowe mon ey jest używany do odkupu akcji W obecnej cenie 20 na akcję, firma kupuje z powrotem 6.100 akcji. Podsumowując, konwersja 10.000 opcji tworzy tylko 3.900 netto dodatkowych udziałów 10.000 opcji przeliczonych minus 6.100 akcji buyback Oto formuła, gdzie M aktualna cena rynkowa, cena realizacji E, stopa oprocentowania T i liczba opcji N. Formularz EPS rejestruje nowe opcje przyznane w ciągu roku Dokonaliśmy przeglądu, w jaki sposób rozcieńczony EPS uwzględnia wpływ zaległych lub starych opcji w pieniądzu przyznane w poprzednich latach Ale co robimy z wariantami przyznanymi w bieżącym roku podatkowym, które mają zerową wartość, to znaczy zakładając, że cena wykonania jest równa cenie akcji, ale jest kosztowna, ponieważ mają one wartość czasu Odpowiedź brzmi, że używamy model wyceny opcji w celu oszacowania kosztu utworzenia niepieniężnego kosztu, który zmniejsza osiągnięty zysk netto. Metoda skarbowa zwiększa mianownik wskaźnika EPS poprzez dodanie akcji, pro forma e xpensing zmniejsza licznik EPS Możesz zobaczyć, jak wyliczanie nie podwoi się, ponieważ niektóre sugerują, że rozcieńczony EPS zawiera starą opcję, podczas gdy pro forma expensing zawiera nowe dotacje. W ciągu najbliższych dwóch lat sprawdzamy dwa wiodące modele, Black-Scholes i dwumian. raty tych serii, ale ich skutkiem jest zazwyczaj opracowanie szacunkowej wartości szacunkowej kosztu, która wynosi od 20 do 50% ceny akcji. Proponowana zasada rachunkowości wymagająca wyliczenia jest bardzo szczegółowa, nagłówek to wartość godziwa w dniu przyznania oznacza, że firma FASB chce, aby firmy szacowały wartość godziwą opcji w momencie przyznania dotacji i odnotowały ten koszt w rachunku zysków i strat. Poniższa ilustracja przedstawia tę samą hipotetyczną firmę, którą obejrzeliśmy powyżej. 1 Rozwodniony EPS oparty jest na podzieleniu skorygowanego zysku netto w wysokości 290 000 na rozwodnioną bazę akcji wynoszącą 103 900 sztuk. Jednakże zgodnie z pro forma, rozwodniona baza akcji może być inna. Aby uzyskać więcej szczegółów, patrz poniżej nasz dokument techniczny. mają akcje zwykłe i rozwodnione, w przypadku gdy rozwodnione akcje symulują korzystanie z poprzednio przyznanych opcji. Po drugie, przyjęliśmy dalej, że w bieżącym roku przyznano 5000 opcji. Przyjmijmy, że nasze wzorce szacują, że są warte 40 z 20 akcji, lub 8 na wariant Całkowity koszt to więc 40 000 Po trzecie, ponieważ nasze opcje stają się kamizelką klifową w ciągu czterech lat, amortyzujemy wydatki w ciągu najbliższych czterech lat To zasada zgodności z zasadą rachunkowości w działaniu pomysł polega na tym, że nasz pracownik zapewni usług w okresie nabywania uprawnień, więc koszt może być rozłożony w tym okresie Pomimo tego, że nie udowodniliśmy tego, firmy mogą zredukować koszty w oczekiwaniu na poniesioną stratę z powodu zakończeń pracownika Na przykład firma może przewidzieć, że 20 przyznanych opcji zostanie utraconych i odpowiednio zmniejszy koszt. Nasz bieżący roczny koszt wypłaty opcji wynosi 10 000, pierwsze 25 z 40 000 kosztów. Nasz skorygowany dochód netto jest zatem 290 000 Dzielimy to zarówno na akcje zwykłe, jak i rozwodnione, aby wyprodukować drugi zestaw liczb pro forma EPS. Musi to być ujawnione w przypisie i najprawdopodobniej wymagać będzie uznania w jednostce rachunku zysków i strat za lata obrachunkowe rozpoczynające się po 15 grudnia , 2004.A końcowa uwaga techniczna dla odważnych Istnieje pewna tech ność, która zasługuje na pewną wzmiankę, wykorzystywaliśmy tę samą rozcieńczoną bazę akcji dla obu rozcieńczonych obliczeń EPS zgłoszonych rozwodnionego EPS i rozwodnionego EPS pro forma Z technicznego punktu widzenia, w rozbiciu na formę rozwodnioną pozycję ESP ESP iv sprawozdanie finansowe, baza akcji zostaje zwiększona o liczbę akcji, które można nabyć bez amortyzowanego kosztu odszkodowania, który oprócz ex wpływy przymusowe i ulga podatkowa W związku z tym, w pierwszym roku, gdy tylko 10 000 z 40 000 kosztów opcjonalnych zostało obciążonych, pozostałe 30 000 hipotetycznie może odkupić dodatkowe 1500 akcji 30 000 20 To - w pierwszym roku - produkuje całkowitą liczbę rozwodnionych akcji 105.400 i rozwodnionego zysku w wysokości 2 75. Ale w czwartym roku, wszystkie pozostałe równe, 2 79 powyżej byłoby prawidłowe, ponieważ już skończyłoby się wykupienie 40.000 Pamiętaj, dotyczy to jedynie pro forma rozwodnionego EPS, w którym jesteśmy Opcje wypłaty w liczniku. Podsumowanie Wydatki są tylko najlepszą staraniami w celu oszacowania kosztów opcji. Opowiadający słusznie twierdzą, że opcje są kosztami, a liczysz coś lepszego niż licząc nic. Ale nie mogą twierdzić, że szacunki kosztów są dokładne. powyżej Co zrobić, jeśli gołębi skarbowej do 6 w przyszłym roku i pozostała tam Wtedy opcje byłyby zupełnie bezwartościowe, a nasze szacunki wydatków okazały się znacznie nadpłacone ed, a nasza EPS byłaby zaniżona. Z drugiej strony, jeśli nasz zapas był lepszy od naszych oczekiwań, nasze kwoty EPS byłyby zawyżone, ponieważ nasz koszt byłby zaniżony. Przewodnik po High Tech Policy - globalna polityka i rządy GPGA. Issue Expensing stock opcje Międzynarodowa Rada Standardów Rachunkowości Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (IASB) przyjęła globalną normę rachunkowości, która wymagałaby wypłaty opcji na akcje pracownicze w rachunku zysków i strat. Rada ds. Standardów Rachunkowości Finansowej USA (FASB) odwróciła amerykańską politykę - w życie od 1994 r. - wymagającą wyplatania w imię harmonizacja amerykańskich i międzynarodowych standardów rachunkowości Unia Europejska zmienia także politykę, aby wymagać wyrównywania międzynarodowych standardów rachunkowości. Działania gospodarcze Jeśli FASB i UE mają pierwszeństwo i szerokie plany oparte na akcji pracowniczych muszą być traktowane jako koszt , takie plany zostaną zagrożone. Wpływ finansowy mógłby być mierzony w miliardach dolarów Jeśli adopcja d, firma Cisco będzie musiała ocenić przystępność swojego programu opcji na szeroką skalę i rankingu, a prawdopodobny wynik byłby znacznie ograniczonym programem opcji opartych na szerokim zakresie. Usunie to główne narzędzie utrzymania i rekrutacji i spowoduje znaczną zmianę w firmie kultura utraty własności pracowników. Status Rada ds. Standardów Rachunkowości Finansowej FASB wydała projekt naraŜenia, który wymaga, aby koszty akcji pracowniczych były traktowane jako koszt rozliczeniowy począwszy od 2005 r., projekt naraŜenia był otwarty do publicznego komentowania do 30 czerwca 2004 r. W dniu 24 czerwca 2004 r. okrągły stół FASB w Palo Alto, Kalifornia, dyrektor ds. finansów firmy Cisco, Dennis Powell zeznawał, że nie zgadzamy się z propozycją wypłaty opcji na akcje pracownicze Opcje na akcje są już rozliczane w momencie ich wykorzystania, gdy wpływ na zysk na akcję przypada EPS może przeczytać pełny list firmy Cisco do FASB tutaj Wszystkie pisma komentarza FASB, z których zdecydowana większość jest bardzo przeciwna wydatkom. Powell ponownie mówił przed ful l FASB we wrześniu 2004 r. Przedstawił alternatywną wycenę opcji na akcje, jeśli mają być wydalone. Uczestniczyli w prezentacji: Richard Grannis, Skarbnik Qualcomm i Genentech CFO, Lou Lavigne. W październiku 2004 r. FASB ogłosił, że proponowana zasada w sprawie opcji na akcje pracownicze opóźnia się o sześć miesięcy i wejdzie w życie z dniem 15 czerwca 2005 r. W dniu 16 grudnia 2004 r. FASB wydało ostateczne oświadczenie w sprawie płatności w formie akcji lub opcji na akcje. W odniesieniu do Kongresu USA Izba Reprezentantów w lipcu 2004 r. przekroczył rachunek, który kosztowałby jedynie opcje na akcje tylko pięciu największych oficerów firmy HR 3574. Dom wysłał silną wiadomość, że szerokie możliwości wyboru pracowników są takie, jak praca, konkurencyjność i własność pracowników - a nie rachunkowość Rachunek przekazał pełny Dom w głosowaniu 312-111 z bardzo silnym poparciem obu partii politycznych. W Senacie w październiku 2004 r. 53 parlamentarzystów wysłało listy do Papierów Wartościowych i Exchan ge Przewodniczący Komisji SEC Donaldson wezwał opóźnienie w wyliczaniu opcji na akcje do momentu przeprowadzenia testów terenowych i można osiągnąć dokładny model wyceny SEC sprawuje nadzór nad FASB Kontrakt towarzyszący Senatowi do HR 3574 S 1890, miał w sumie 31 kontrparaforów dwustronnych Kongres nie obejmował prawodawstwa dotyczącego opcji na akcje w ostatecznym kroku środków zbiorczych, który został przyjęty w listopadzie 2004 r. Działania zmierzające do współpracy z Kongresem w sprawie prawodawstwa dotyczącego opcji na akcje będą kontynuowane w 2005 r. W Europie Rada ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości RMSR już zaleciła, aby opcje na akcje były Francja i Włochy Hiszpania i Belgia niedawno zawetowały kompromis IASB w kwestii emisji instrumentów pochodnych - jednoznacznie dowodząc, że standardy IASB nie są autonomiczne, aby państwa członkowskie Unii Europejskiej mogły i będą ważone, aby zablokować normy, których nie lubią. RMSR wniosek o wynegocjowanie jest obecnie poddawany przeglądowi przez Komisję Europejską podzieloną w tej kwestii, a E U państwa członkowskie Komitetu ds. Rachunkowości Rachunkowości. Stanowisko Cisco. Opcje nie powinny być wydatkowane, że jest złe księgowanie. Potencjalnym rozwodnieniem każdego inwestora udział w kapitale spółki jest rzeczywisty koszt opcji akcji pracowników Zarobki na akcję EPS już uwzględnia wpływ składki pracownika Opcje. Przedstawne, spójne i użyteczne informacje na temat opcji na akcje pracownicze muszą być ujawniane kwartalnie. Akcjonariusze powinni mieć zgodę na plany opcji na akcje, podobnie jak w firmie Cisco. Aby chronić szerokie plany, firma Cisco wspiera działania ustawodawcze, które wymagałoby wynegocjowania możliwości tylko pięciu największych oficerów wszystkich firm. Cisco gratuluje Izbie Reprezentantów uznania znaczenia szerokiego planu opodatkowania pracowników, zwłaszcza w czasach, gdy wzrost zatrudnienia i konkurencyjność w USA mają ogromne znaczenie. Kluczowe komunikaty. Podstawowe plany oparte na akcjach dają pracownikom na wszystkich poziomach możliwość posiadania kawałka skały i increa produktywność firmy. Programy dotyczące zachęt pomagają firmom konkurencyjnym w rekrutacji i utrzymaniu - szczególnie potrzebnym w czasach globalnej konkurencji na talent inżynieryjny. W innych krajach skończy się wiele innych inżynierów i matematyki oraz doktorów niż USA, co prowadzi do innowacyjnych nowych technologii a badania - opcje na akcje muszą pozostać kluczowym narzędziem rekrutacji i utrzymywania firmy. Zapytanie na akcje dla pracowników opiera się na innowacjach w zakresie paliw i ducha przedsiębiorczości. Inne kraje doceniają również, że obietnica własności firmy motywuje wszystkich pracowników z Chin, ma na przykład wykorzystanie akcji w centrum jego pięcioletniego planu ekspansji gospodarczej. Opcje wypłaty mogą prowadzić do eliminacji lub ograniczenia planów dotyczących opcji na szeroką skalę. Obecnie nie ma dokładnych, wiarygodnych i spójnych metod wyceny - obecnie stosuje się metodę Black-Scholes dla opcji, które mogą być swobodnie sprzedawane, podczas gdy opcje na akcje pracownicze są często ograniczone - temat na lata. Od stycznia 2005 r.
No comments:
Post a Comment